プレスリリースのポイント
- CoinDesk IndicesとSentoraが協力し、Aaveの貸付プールを基にしたステーブルコイン向けの新たなオーバーナイト金利「CoinDesk Overnight Rates (CDOR)」を発表
- CDORは、資金調達コストのヘッジや利回り確保などの用途に向けて設計
- Galaxy、FalconX、Flowdesk、Tyr Capitalが創設市場メーカーとして参加
CDORの概要と目的
CoinDesk IndicesとSentoraは、AaveのCoreバリアブル借入プールでのUSDCおよびUSDTのオンチェーン活動を基に、主要ステーブルコイン向けの標準化されたオーバーナイト金利「CoinDesk Overnight Rates（CDOR）」を発表しました。これにより、Aave上の貸借データを従来型のオーバーナイト金利へと変換し、金利デリバティブや変動金利ローン市場を支援します。
CDOR金利は以下の特徴を持ちます。
- Aave v3のUSDCおよびUSDTのCoreバリアブル借入プールをデータソースとしています。
- 日次で計算・公表される標準化されたオーバーナイト金利です。
- 資金調達コストのヘッジ、利回り確保、通貨間金利戦略の構築を支援し、ステーブルコイン市場の発展に貢献します。
業界の成長を支える役割
CDORは、伝統金融のベンチマークと同じ規約を使いながら、ステーブルコイン市場に新しい活用方法を提案します。
Aave Labs の創設者であるStani Kulechov氏は、次のように述べています。
「CDOR は、Aave の深いオンチェーン流動性に基づいて構築された新しいベンチマーク金利です。これは透明性が高く、リスクのない貸出金利を提供し、ステーブルコインの新たなユースケース、たとえばデリバティブや債券商品などを可能にします。これにより、より効率的で、スケーラブルかつ自動化された金融市場が実現されます。」
CoinDesk Indicesのプロダクトおよびリサーチ部門責任者であるCFA（公認証券アナリスト）のAndy Baehr氏は、次のようにコメントしています。
「ステーブルコインは今後、数兆ドル規模に成長すると見込まれていますが、期間金利の取引やヘッジに対応した機関投資家向けのマネーマーケットはまだ存在していません。CDOR金利は、ステーブルコイン金利市場における基盤的な要素を提供します。これは、世界最大のデリバティブ市場を支える伝統的金融（TradFi）のベンチマークと同様の慣行に基づいています。」
さらに、SentoraのCEOである Anthony DeMartino 氏は次のようにコメントしました。
「Sentora の使命は、オンチェーン金融を従来の金融と同じくらい効率的にすることです。CDOR 金利を使えば、変動金利から固定金利への切り替えや、金利カーブへの投機を、単一かつ資本効率の高い取引で実現できます。これは何年も欠けていた重要な構成要素です。こうした金利により、新たな DeFi のユースケースが可能になり、Sentora はオンチェーンでの資本市場の進化を支援できることを嬉しく思います。」
流動性プロバイダーからの支持
開発中の取引先物契約は、CDOR金利に基づいて決済される予定であり、以下の企業が創設市場メーカーとして参加します。
- Galaxy
- FalconX
- Flowdesk
- Tyr Capital
Tyr Capital のCIO（最高投資責任者）であるEd Hindi氏のコメント：
「CDOR 金利は、現在の暗号資産金融エコシステムに欠けている多様な金融デリバティブの創出を可能にします。この追加と規制環境の明確化が相まって、機関投資家による DeFi との関わりは飛躍的に拡大するはずです。金利リスクを効率的に管理できるようになることは、CeDeFi（中央集権と分散型金融の融合）市場にとってのゲームチェンジャーです。Tyr Capital は、トラディショナル・ファイナンス（TradFi）と暗号資産の関係をより共生的なものにする取り組みに、より広く関与できることを大変嬉しく思います。」
Galaxyのグローバル・ヘッド・オブ・トレーディングであるJason Urban氏のコメント：
「CDOR 金利により、市場はリアルタイムの借り手需要を反映する強力な金利シグナルを得ることができ、スマートでスケーラブルな取引戦略が可能になります。これは DeFi（分散型金融）とトラディショナル・ファイナンス（伝統的金融）をつなぐ上で重要な一歩であり、ステーブルコイン市場を高度な投資家にとってよりアクセスしやすく、実行可能なものにします。」
FalconXのグローバル・マーケット共同責任者であるJoshua Lim氏のコメント：
「私たちは、CoinDesk Indices および Sentora と連携し、CDOR プロダクトスイートに取り組めることを嬉しく思います。暗号資産市場の次の成長フェーズは、CeFi（中央集権型金融）と DeFi（分散型金融）の資本市場の融合によって推進されるでしょう。」
Flowdeskの米国CEOであるReed Werbitt氏のコメント：
「CDOR の導入により、暗号資産の信用市場において、より幅広い機関投資家の参入と参加が可能になり、資本効率やリスク管理の向上が図られます。金利リスクを軽減できる能力は、健全な資本市場の機能にとって不可欠な基盤であり、私たちはこのプロダクトを実現するために Sentora と協力できることを大変嬉しく思っています。」
各社の背景と今後の展望
CoinDesk Indicesは、2014年以来、世界最大の暗号資産製品の基盤を提供しており、SentoraはDeFi技術と金融ソリューションの融合により機関向けDeFiの発展をリードしています。また、Aaveは40億ドルを超える総価値がロックされるなど、非中央集権型流動性プロトコルとして業界を牽引しています。今回のCDOR発表は、CeFiとDeFiの橋渡しを促進し、暗号資産信用市場やリスク管理の向上に寄与すると期待されています。
まとめ
CDOR金利の導入は、ステーブルコイン市場に新たな活用方法を提供し、市場の成長を促進する役割を果たします。
特に、金融デリバティブや固定収入商品などの新しいユースケースを解放し、伝統的金融と暗号資産市場の架け橋としての役割を果たすことが期待されます。
参考URL：
