プレスリリースのポイント
- 暗号資産市場初のオンチェーン型インデックス「LCAP」がKrakenに上場
- 主要10銘柄に分散投資でき、暗号資産市場全体の約90％をカバー
- FCA認可のCF Benchmarksの指標を利用し、透明性と信頼性を確保
暗号資産市場初のオンチェーン型インデックス「LCAP」がKrakenに上場
2025年9月24日、業界初となる機関投資家向けの認可済みインデックストークン『Large Cap Index DTF（LCAP）』が発表され、Krakenで取引可能となります。
LCAPはオンチェーン型のインデックストークンで、投資家が大型暗号資産に分散投資できる商品です。これは英国FCAに規制されているCF Benchmarksとの提携により実現しました。取引パートナーにMEV Capitalを迎えることで、LCAPは機関投資家水準の規模と実行力を備えています。
LCAPは、主要な暗号資産への幅広く分散された投資を1つのトークンで実現する新しい手段です。ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、XRPを含む10種類の暗号資産を分散比率で追跡し、ETFのようにシンプルな仕組みで、有資格ユーザーがオンチェーンで代表的な暗号資産に投資できます。
LCAPの仕組みと特徴
LCAPは、CF Benchmarksが算出する「CF Large Cap Index」を追跡し、その分散加重の仕組みに基づいて構成されています。投資家はこのトークンを利用することで、暗号資産市場全体のおよそ90％に相当する時価総額に分散投資できるようになります。
大きな特徴として、合成資産のように価格調整で連動するのではなく、実際の暗号資産をスマートコントラクトに1:1で保有し、CF Benchmarksの分散加重大型株指数に基づいて構成・算出され、四半期ごとにリバランスされます。
LCAPはこれまで機関投資家が利用してきたインデックス商品を、個人投資家もKrakenを通じて利用できるようにした点で大きな進展です。高い流動性と実行力を備えているため、よりスムーズに市場全体へアクセスが可能となりました。
ABC LabsのCEOであるThomas Mattimore氏は、次のようにコメントしています。
「これまでにないことですが、小売および機関投資家が Kraken のような高い流動性を持つ取引所で、分散化された暗号資産インデックス商品にアクセスできるようになっています。LCAP は、分散化され、インデックスに基づいた投資商品として、暗号資産全体の時価総額の約90％へのアクセスをユーザーに提供します。それはETFに近い感覚を持ちながらも、暗号資産ならではのスピードとアクセス性を備えています。」
また、CF BenchmarksのCEOであるSui Chung氏は、次のようにコメントしています。
「LCAP の立ち上げは、暗号資産金融のイノベーションにおける大きな節目となります。当社のラージキャップ・インデックスを追跡することで、LCAP は最大規模のデジタル資産への分散投資エクスポージャーを、1つのトークン化されたビークルを通じてシームレスに提供します。トークン化と強固なベンチマーキングの融合により、投資家がシンプルかつ大規模に市場へアクセスできる新たな道が開かれるでしょう。」
ABC Labsについて
ABC Labsは、Reserve YieldおよびIndex Protocolsを開発するチームで、インフレに立ち向かい、より優れた金融商品へのアクセスを広げることを目的としています。
Reserveについて
Reserveは、誰でも自由にDTF（Decentralized Token Folios）を作成・保有・運営できる無許可型のプラットフォームです。
DTFは、同社のプロトコル上で発行されるインデックス商品や資産担保型通貨を指します。Reserveの使命は、分散型インデックス技術を通じて、よりアクセスしやすい金融システムを実現することです。これにより、誰もがブロックチェーンの利点を活かしながら、従来のETFのように機能するトークンバスケットを構築・管理できるようになります。
CF Benchmarksについて
CF Benchmarksは、規制下で運営される世界有数の暗号資産インデックス提供会社です。
英国ベンチマーク規制（UK BMR）のもと、英国金融行為監督機構（UK FCA）に認可・監督されており、FCAベンチマーク登録簿（FRN 847100）にも登録されています。同社のベンチマーク指数は、完全に再現可能な公開手法と透明性のあるガバナンスに基づき提供され、暗号資産関連の商品の追跡・評価・リスク決済に利用されています。
CF Benchmarksの指数は、運用資産規模で最大級の規制対象クリプト商品に組み込まれており、米国で承認された11本のビットコイン現物ETFのうち6本（IBIT、ARKB、EZBC、BITB、BRRR、BTCW）、さらにCME Groupが提供する暗号資産デリバティブを含む規制市場の99％に採用されています。現在、1,250億ドル超の資産がCF Benchmarksの指数を参照しています。
Krakenについて
Krakenは2011年に設立され、世界で最も歴史が長く、安全性の高い暗号資産プラットフォームのひとつです。
利用者は450種類以上のデジタル資産に加え、米国先物や米国上場の株式・ETFといった伝統的資産、さらにGBP・EUR・USD・CAD・CHF・AUDを含む6種類の法定通貨を取引できます。
1,500万人以上の機関投資家、プロトレーダー、個人ユーザーから信頼されており、高速かつ高い流動性を誇る取引環境を提供しています。
Cryptide AIがポイントを解説
ここからは、Cryptide AIが分かりにくい部分をピックアップして解説します！
分かりにくい用語などを解説
- インデックス商品って何？
- 株式の指数のように、市場全体の動きをまとめた指標に連動する金融商品です。分散して投資できる点が特徴です。
- スマートコントラクトの仕組みは？
- 自動化されたプログラムで、契約や取引をブロックチェーン上で安全に実行する仕組みです。
- 分散投資のメリットは？
- 1つの銘柄に依存せず、リスクを減らす効果があります。暗号資産市場では特に重要です。
気になる点をピックアップ解説
「なぜLCAPはETFではなくトークン化された形で提供されるのか？」という部分をピックアップ解説します。
ETFは証券取引所に上場されるため、取引時間や取引方法に制約がありますが、ブロックチェーン上でトークンとして発行されると24時間365日取引可能になります。また、オンチェーンで運用され、スマートコントラクトに担保資産が1:1で保有されるため、透明性が高く、誰でも検証可能です。
さらに、ETFは取引・管理に仲介コストがかかりますが、トークンならスマートコントラクトを通じて、低コストかつ高速に発行・償還が可能です。そのため、トークン化された形で提供されると考えられます。
総合的なまとめ
LCAPは「ETFのシンプルさ」と「暗号資産ならではの透明性とスピード」を兼ね備えた新しい投資商品です。暗号資産市場の主要銘柄を1つのトークンで保有できる点は、魅力的な選択肢といえます。今後、LCAPの普及とともに、オンチェーン型インデックス商品は暗号資産投資のスタンダードになっていく可能性があります。
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